Ibov: força do bear market soterra esperançosos do curto prazo

Peguei o Valor Econômico para ler a noite, ao chegar em casa. Deparo-me com a reportagem (ver link abaixo) que confirma os 2 últimos post sobre a previsão técnica de onde irá parar o índice Bovespa. Apesar das informações sobre o repique provável ao tocar o suporte de 58K pontos, sinceramente, com a força que vi sair dos 61K e facilmente chegar aos 59K, não vejo possibilidade clara deste alegria do nosso mercado buscar os 82000 pontos nos próximos meses.

http://noticiasecontextos.blogspot.com/2008_07_03_archive.html

A garra do urso: detesto quando acerto as grandes quedas!

E a previsão sob a benção de Fibonacci que postei ontem (http://ondasfinanceiras.blogspot.com/2008/07/perdemos-os-62000-pontos-rumo-aos-59000.html) , se confirma no pregão de hoje... Estamos nos temerosos 59000 pontos.

Fico imaginando, pra não dizer prevendo (não quero fazer parte dos pessimistas de plantão); que se perdermos este suporte previsto em Fibo; lá vamos nós aos 56000 pontos. No caso de bolsa de valores, é como retroceder no tempo em 1 ano (julho de 2007), é quase como contar para seus netos como era algo a 100 anos atrás com a diferença que na época tudo era festa, hoje, estamos em uma rebordosa sem fim.

Não me parece que o fundo do poço esteja próximo como dizem alguns esperançosos ( que são distintos dos otimistas já que os primeiros não tem base racional, apenas fé). Não há evidência alguma que mostre o fim próximo do mau humor do mercado. A inflação mundial e as crises são sistêmicas, não se restringindo a nenhum país ou grupo financeiro.

O que fazer? Ora, controlar os nervos e ir as compras, mesmo perdendo um pouco com a continuidade da queda. Lembra!!!! Comprar na baixa... Agora é hora de mostrar que você é um investidor e não um meninho(a) empolgado com as vacas gordas (or bull market). De outros tempos.

Não gostou do conselho? Acha arriscado? A pergunta prima em sua mente é: e se cair mais? Neste caso, deixa esta brincadeira e corra para os Títulos do Tesouro Nacional (veja neste site no índice ao lado). O importante é ser feliz, com ou sem adrenalina.

Ótimos investimentos

Perdemos os 62000 pontos: rumo aos 59000

Não houve Investment Grade que segurasse o desespero do capital estrangeiro e nacional sobre os ativos negociados na bolsa. Hoje, começamos com o IBOV verde e esperançoso, terminamos o dia em um mar de sangue com -3,6% de queda com ibov pouco acima dos 61100 pontos. Até onde vai? Fazendo uma análise por Fibonacci (ver gráfico abaixo) e considerando que o IFR14 ainda dá força a queda. O IBOV segue aos 59500 pontos.

Continuando o post de ontem, hoje, ao ler uma reportagem no Jornal Valor Econômico (sou fã dos editoriais e colunistas deste jornal); achei bem interessante a comparação do mercado com um velho jogo de cartas denominado "rouba monte" (VER LINK ABAIXO).

Amanhã, a decisão sobre a política de juros do FED aos futuro próximo, definira definitivamente o que o mercado já precifica. A preocupação com a inflação e a desaceleração da economia, parecem ser os ícones que levarão a decisão inicial do break na queda dos juros americanos e a inspiração que o COPOM brasileiro precisa para continuar a tomada de decisão do aumento das nossa taxa de juros (prevista para 13,85% até o final do ano... acho que vai além!)

Aversão ao risco traz jogo de rouba monte (Jornal Valor Econômico - 24/06/2008)


http://noticiasecontextos.blogspot.com/2008_06_24_archive.html

As quedas de cotação não são um fenômeno isolado.

Interessante notícia que li hoje no Valor Econômico (prestigiado jornal de economia e finanças no Brasil).

Não que todos que acompanham o mercado de ações e opções não estejam vislumbrando esta acentuada queda nas últimas 2 semanas. Não houve investment grade que segurasse a força do urso (bear market) para derrubar as cotações de forma generalizadas.

O que gostei da reportagem abaixo, é a capacidade de revisão para justificar o fenômeno. Pelo jeito, a queda ainda não terminou. Enfim, para os com recursos líquidos, paciência para entrar na hora certa. Para os comprados... Se o stop já não foi, então o que fazer? Ao meu ver, vender pelo menos 30% do capital investido e esperar para comprar em patamares de baixa menores que os vistos hoje (e, acredito, este ciclo deva ir até agosto ante ao histórico do mercado em 2006, 2005 e 2003) recomprando os papéis em maior quantidade para sanar as perdas já averiguadas.

Bons negócios

A Volta do Medo (valor econômico- 23/06/2008)

http://noticiasecontextos.blogspot.com/2008_06_23_archive.html

Forja Taurus: Trajetório de queda abre espaço de compra

A Forja Taurus S.A é uma das mais tradicionais empresas de arma de pequeno porte do mundo.

Não nos parece politicamente correto investir em uma empresa de armas. No entanto, ir contra um processo global no qual a segurança pública deve ser equipada dia após dia, nos revela a ingenuidade de não investir em um setor lucrativo e deverás interessante.

A gestão da empresa é extremamente responsável, seguindo padrões de responsabilidade fiscal e financeiras com tradição e respeito a seus investidores.

Os múltiplos fundamentalistas são bem interessantes (ver quadro abaixo). O mais interessante é a solidez de crescimento da empresa. O EBIT entre 2005 e 2006 possui um crescimento de 159% e entre 2005 e 2006 de quase 60%. As previsões para este ano são otimistas. Mesmo com a queda da receita da exportação pela queda de valores do dólar há uma previsão em contratos internos que podem garantir um ótimo incremento de receitas.

(ver http://www.bovespa.com.br/dxw/FrDXW.asp?site=B&mercado=1&razao=FORJAS%20TAURUS%20S.A.&pregao=FORJA%20TAURUS&ccvm=6173&data=31/12/2007&tipo=2). )

MÚLTIPLOS FUNDAMENTALISTAS ATUALIZADOS

Outro ponto de destaque são os "avisos" gráficos indicando momentos de compra. A ação está deveras desvalorizadas ante ao seu potencial. O IFR14 (ver gráfico abaixo) já beira os 18%. Hoje a ação rompre um triângulo simétrico indicando potenciais perdas de cotação no curto prazo. Dedo no gatilho se os preços atingiram valores inferiores R$ 8,10 ou em algum candle de reversão.

Até que ponto vale a pena ser uma empresa ética

Hoje, ao abrir o Valor Econômico (Jornal focando em economia e finanças que todos deveriam ler junto a Gazeta Mercantil, afinal, investir em educação e informação é mais importante que dar bola a joguetes especulativos sem sentido); deparei-me com uma interessante reportagem que listei no link abaixo;

Até que ponto vale a pena ser uma empresa ética (Valor Econômico de 12/5/2008)

A pesquisa foi direcionada a se avaliar o comportamento do consumidor ao privilegiar e permitir o agregamento de valor na aquisição de produtos manufaturados de empresas com responsabilidade social e compromisso com o desenvolvimento sustentável.

A pesquisa concluiu que a adoção de medidas mínimas - coincidentes com o triângulo da sustentabilidade (compromisso social-comprimisso ambiental e competitividade) - já seduziriam o consumidor, agregando valor ao produto, tanto quanto grandes mirabolâncias e propagandas políticamente (ou hipocritamente) corretas. As medidas supra citadas são;

Para nossos propósitos, produtos "manufaturados eticamente" são aqueles desenvolvidos sob três condições. (Valor Econômico, 12/5/2008)

1. Primeiro, a empresa precisa ter relações avançadas com os seus detentores de interesse, isto é, com as pessoas e entidades afetadas por sua operação. Por exemplo, a empresa precisa ter um compromisso com a diversidade quando contrata e com a segurança do consumidor.

2. Segundo, ela precisa se reconhecida por adotar práticas progressivas em relação ao meio ambiente, como utilizar tecnologia amiga do ambiente.

3. Finalmente, a empresa deve ser reconhecida por respeitar os direitos humanos - sem trabalho infantil ou escravo em suas fábricas no exterior, por exemplo.

Dos resultados da pesquisa, o que mais impressiona é que o valor agregado entre consumidores que tinham consciência sobre produto éticamente produzidos era 16,8% sobre consumidores sem informações sobre a empresa produtora do manufaturado. A diferença de quanto um consumidor informado sobre um produto éticamente produzido em relação a um consumidor que sabe que o produto é anti-eticamente produzido, sobe para 64,85%.

Os resultados demonstram que a diferença média entre o valor agregado a empresas éticamente responsáveis, parece pouco. No entanto, o mais interessante a nós investidores, é que há uma desvalorização ou depreciação de preços finais em produtos não vinculados a uma linha de produção ética. Assim, Brasil, evoco o poder público que tem responsabilidade em punir e afastar empresas parasitas e que enfraquecem nossos esforços históricos que nos levam a ser encarados como sérios em economias dominantes.

Outro ponto a salientar é que nossas análises devem ir além dos multiplos fundamentalistas, gráficos e números contábeis. Devemos nos ater a fatores de compromisso da empresa que não se desviem do esperado em uma produção e destino ético das fontes de Receita.