Tesouro Direto: como investir nos títulos de dívida do governo brasileiro?

Caríssimos leitores;

Este ano minhas atividades acadêmicas estão tolindo meu bom gasto tempo de escritor amador. Pela centésima vez peço desculpas por tanto tempo sem escrever.

Baseado no didático texto do Samurai (forista do infomoney), segue um interessante texto para quem quer se livrar das amarras dos bancos com taxas exorbitantes e investir no TÍTULOS E LETRAS DO TESOURO NACIONAL. É bem mais fácil, com baixo risco e mais rentável que os "sem sal", Renda Fixa e DI das instituições financeiros de varejo tradicionais.

O Tesouro Direto funciona assim. Você empresta dinheiro para o governo e, no momento que você vai pegar o empréstimo o governo já te fala quanto que ele vai te devolver. Isso você faz comprando títulos da dívida pública. Cada título tem um valor e uma data de vencimento. Por exemplo, hoje o título LFT 070312 possui data de vencimento em 07/03/2012 e possui preço de compra de R$ 3388,02. No entanto, não é necessário comprar o título inteiro. Pode ser negociado múltiplos de 0,2 títulos. Nesse exemplo desse título só pode ser comprado múltiplos inteiro de R$ 677,61. Mas existem títulos que seus múltiplos são da ordem de R$ 150,00. Mas o que é essa data de vencimento? A data de vencimento é o seguinte: Quando você empresta o dinheiro você está se comprometendo a emprestar o dinheiro até a data de vencimento. Somente na data de vencimento é que o dinheiro volta pra você. Atualmente existem títulos para vender com data de vencimento desde esse ano até 203X mais ou menos. Bom, você deve estar interessado também nas taxas, óbvio. Você paga 2 taxas para investir no Tesouro Direto. Uma taxa fixa de 0,4% ao ano do valor total investido você paga para a CBLC e mais uma outra taxa, que é chamada de taxa de custódia que você paga para a instituição financeira que vai guardar os seus títulos durante esse período. Eu atualmente uso a Título Corretora, que cobra taxas de 0,3% ao ano. No caso do BB ele cobra 0,5% ao ano. Ótimo, mas até agora eu não te falei sobre a rentabilidade né? É o seguinte. Tem 3 tipos de títulos: os títulos vinculados a inflação, os títulos pré fixados e os títulos vinculados a taxa básica da economia (selic). No primeiro caso, quando você vai negociar um título você combina que quer receber a inflação (IPCA) mais uma taxa. Nos títulos disponíveis atualmente as taxas variam de 6,XX% até 7,82% MAIS a inflação do período. No caso dos títulos pré-fixados a taxa é negociada totalmente antes e é da ordem de 12% ao ano. No caso dos títulos vinculados a SELIC a taxa é a taxa SELIC, que atualmente é de 11,75% . Mas eu vou ter um rendimento líquido de 7,82% ao ano mais o rendimento da inflação (cerca de 5%) ao ano? Não, esse rendimento é bruto. Aí você tem que descontar as taxas, que são aqueles 0,4% da CBLC, os 0,5% do BB e mais o imposto de renda retido na fonte. Na prática você vai receber algo próximo de 10% líquido, o que dá uns 4,5% ou 5% acima da inflação. Muito melhor do que a poupança e com risco igual ao da inflação. Você deve ter pensando que um ponto negativo é que você só tem o dinheiro de volta somente depois da data de vencimento. Mas se você quiser vender antes, o governo assume a recompra dos papéis toda quarta feira. Só que nesse caso a taxa que você consegue pode variar (até para o lado negativo) do que aquela taxa que você negociou. Esse é o principal risco do negócio, você precisar do dinheiro antes da data de vencimento e o país estar num momento de estresse. Aí nesse caso, e somente nesse caso, você perde dinheiro. Se esperar, mesmo o país estando em períodos de turbulência, o governo paga o que foi negociado.