Elétrico: como destruir um setor essencial na economia

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Mais uma vez nossos queridos governantes são regidos pela política clientelista ante a meritocracia e a elevação daqueles que são competentes.

Se há uma melhora da gestão e diminuição dos custos operacionais nas empresas elétricas, o que esperar? Lucros maiores, portanto mais investimento. Não. Esta lógica não funciona em estatais ou em empresas de capital misto no Brasil.

Aqui o que se vê é um conjunto de ações paternalistas que visam mostrar justiça social com o chapéu alheio. O corte dos preços tarifários nos últimos leilões de energia refletem tal fato. (ver informe abaixo).

Durante anos estivemos no nível pré histórico nas telecomunicações até a privatização e concessão destas a iniciativa privada.

O mesmo foi feito de forma absolutamente superficial no setor elétrico. Pagaremos caro por esta incompetência baseada apenas no lobby de papas-tudo em busca de cargos políticos e de manutenção da exploração da "coisa" pública por meros interesses particulares e restritos.

Que venha o apagão para calar a boca daqueles que acusaram a evolução brasileira de golpe capitalista.


Ações de Cemig e CPFL registram forte queda após anúncio de revisão tarifária


Por: Equipe InfoMoney30/01/08 - 18h40InfoMoney


SÃO PAULO - As ações de Cemig e CPFL Energia fecharam em baixa, após a Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) ter recomendado a redução das tarifas de distribuição das empresas, com base na redução de custos operacionais em 2007.Após análise dos resultados apresentados pelas empresas no último ano, a agência reguladora do setor decidiu reduzir os preços cobrados na distribuição de energia elétrica. As ações da CPFL (CPFE3) encerraram com queda de 4,09%, enquanto os papéis da Cemig (CMIG4) caíram 3,24%.Problema ou oportunidade?Caso os dados preliminares sobre a redução sejam confirmados, o preço-alvo fixado por analistas do Unibanco para as ações da Cemig será rebaixado de R$ 55,55 para R$ 53,22, com manutenção da recomendação de compra, enquanto a análise de CPFL encontra-se em revisão.Já a Merrill Lynch manteve recomendação de compra e preço-alvo (R$ 46,50) para a Cemig, embora reconheça seu desapontamento com a redução de tarifas. Em relação à CPFL, os analistas mantiveram sugestão neutra.

Axiomas: Entrando na onda dos clichês do mercado

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OS AXIOMAS DA ANÁLISE TÉCNICA


1. Esqueça as notícias e lembre-se sempre dos gráficos.
2. Compre no suporte, venda na resistência.
3. Venda sempre que uma empresa bate pela segunda vez num
máximo e compre sempre que a empresa bate pela segunda vez no mínimo.
4. A tendência é sempre amiga.
5. Os topos demoram menos tempo a formar que os fundos, já que ganância age mais depressa do que o medo.
6. A cotação tem memória. Lembre-se sempre da última vez que a empresa atingiu essa cotação pois é provável que a cotação volte a ter o mesmo comportamento.
7. A tendência acaba sempre por testar a resistência ou o suporte.
8. Os bulls(touros) vivem acima da média móvel de 200 dias. Os bears(ursos)
vivem abaixo.


OS AXIOMAS DA BOLSA


- A tendência é sua amiga.
- Compre no suporte/venda na resistência.
- Realize seu lucro “sempre” cedo demais.
- Leve o dinheiro deles, antes que eles levem o seu.
- Pior que ganhar pouco ou não ganhar nada, é perder.
- Lucro, mesmo que pequeno, não quebra ninguém.
- Em especulação financeira uma autópsia gera aprendizado, não lucros.
- Compre ao som dos canhões e venda ao som dos violinos.
- Não se aborreça por perder uma alta e sim de perder dinheiro.
- Não lamente perdas virtuais.
- Não comemore lucros virtuais.
- Sucesso é hábito, fracasso também. Habitue-se a ganhar sempre.
- Disciplina: seja fiel à sua estratégia.
- Ousadia: arrisque-se dentro de sua estratégia.
- Humildade: liquide imediatamente uma posição perdedora.
- Stop: fere a vaidade e preserva o bolso.
- Use stop de entrada e stop de proteção de lucros.
- O melhor stop é o que não precisa ser acionado.
- Olhe para o gráfico com olhos de criança.
- Mantenha as coisas simples.
- Descubra à noite no noticiário o que o gráfico lhe mostrou durante o dia.
- Lugar de torcedor é na arquibancada, seja um especulador.
- No mercado o mais importante não é participar, é ganhar.
- Aprenda a operar em mercados de alta (compra) e baixa (venda).
- Não jogue, especule.
- Viciados em mercado morrem rapidamente de overdose.
- Após uma seqüência de erros, pare e ajuste o foco.
- O mercado jamais estará contra você, mas você poderá estar contra si
mesmo.
- Sorte é o encontro mágico entre a competência e a oportunidade.
- Encare a perda com serenidade.
- Administre os lucros com discrição.
- O que está ruim, pode ficar ainda pior.
- Acertar o "fiofó da mosca" é uma lenda, ele não existe.
- Ao liquidar uma posição, jamais fique imaginando o quanto ela ainda poderia
lhe render.
- Mais importante que ter muito ou pouco dinheiro é ter uma estratégia que
funcione.
- Não queira se tornar milionário da noite para o dia, mas queira se tornar
milionário dia após dia.
- Ao liquidar uma posição, tome do vendedor e/ou enfie no comprador.
- Uma tendência não retorna para mendigar centavos.
- Por um tostão vc pode perder um milhão.
- Se o mercado lhe envia sinais confusos, fique fora dele.
- O mercado será cruel ou generoso com você tanto quanto sua própria
disciplina permitir.
- O medo de perder, fará com que você perca ainda mais.
- A esperança de ganhar mais, fará com que você ganhe menos.
- Jamais especule usando um Achômetro ou o Teorema de Chutágoras.
- O mercado se movimenta em três direções: para cima, para baixo ou de
lado. Somente as duas primeiras interessam.
- Somente entre no mercado tendo uma porta e uma janela para sair.
- Em especulação o lucro é como um picolé ao sol, você chupa ou ele derrete
em sua mão.
- No mercado, o otimista perde muito e o pessimista ganha pouco. Seja
realista.
- Especular é simples, mas não é fácil.
- Às vezes as coisas são tão simples que você as negligencia.
- Ao especular é preciso agir rápido ou ficar de fora.
- Entre no mercado somente quando tiver certeza de que as condições são
favoráveis à sua operação.
- Ficar furioso com o mercado é pura tolice.
- No mercado o importante não é ser altista (touro) ou baixista (urso). O
importante e estar do lado certo ou seja "estar" altista ou "estar" baixista.
- Você precisa confiar em si mesmo e em suas análises se quiser ser um
especulador de sucesso.
- Dê ouvidos aos “especialistas” e você estará falido.
- Especulação é um negócio árduo que exige persistência.
- Só existe uma maneira de uma pessoa se convencer definitivamente de que está errada. Deixe-a perder dinheiro.
- Quando você descobre o que não deve ser feito com o objetivo de não perder dinheiro, você começa a aprender o que fazer a fim de ganhar dinheiro.
- Uma das coisas mais úteis que alguém pode aprender, é desistir de agarrar o último ou o primeiro centavo.
- Enxergue não só as árvores, mas toda a floresta.
- Um cliente que ganha dinheiro é um ativo para qualquer corretora.
- Para ser um vencedor no mercado você não pode ser meramente um estudioso, tem que ser um estudioso e um especulador.
- Mais importante que os preços é o timing.
- Todo erro no mercado atinge dois pontos delicados: sua carteira e sua auto estima.
- Quando você está na ponta certa no mercado, duas forças trabalharão a seu favor: o noticiário e todos os que estão posicionados na ponta errada.
- Os principais inimigos de um especulador estão em sua própria mente: medo e esperança, pânico e euforia.
- Um grande número de desastres de especuladores brilhantes pode ser atribuído diretamente à presunção.
- Esteja convencido de que se alguma coisa está errada, está errada contigo e não com o mercado.
- A manipulação é a principal desculpa usada para justificar as perdas de especuladores despreparados.
- Aqueles que vivem à procura de palpites, na realidade não estão buscando bons palpites, mas qualquer palpite.
- Você pode transmitir conhecimento, isto é, sua própria coleção de fatos arquivados na memória, mas não a sua experiência.
- Você pode saber o que fazer e mesmo assim perder dinheiro, se não fizer rápido o suficiente.
- O mercado tem razões que a própria razão desconhece.
- Se você acredita que pode ou que não pode, de qualquer maneira você tem razão .

Consequências da reunião do FED na onda da crise!

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Dignos Trades;

Vamos analisar com cuidado. Pensemos nas consequências do resultado da reunião do FED.

1) Supondo que não ocorra mais cortes: Neste caso há um temor em relação a inflação e a desvalorização da moeda americana. O impacto sobre os mercados vai existir mais com embasamento sobre o último corte de 75 pontos e com maior solidez sobre as perdas decorrentes do subprime, acredito que focar-se-á outros assuntos importantes como a política econômica americana no momento de crise e os reflexos das eleições nas terras de Tio Sam.

2) Corte de 0,25%. Acho que será o mais racional. Tanto as expectativas do mercado quanto a um ajuste contra o risco de inflação.

3) Corte de 0,50%.... Opaaaaa!!! O buraco é mais embaixo e não esta claro todos os prejuízos e impactos da crise americana. O que acham???

Mãeee a culpa foi dele...

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Já vi estratégias e justificativas de bancos, empresas, economistas, profetas e boa parte das criaturas que vagueiam no mercado. Dentre estas, já li e escutei razões de lucros e prejuízos que beiram a lógica e a estupidez. No caso do Jerome Kerviel, suposto culpado da perda de mais de 7 bilhões de Euros na semanas passadas ocorrida no banco françês Societé Generale beira ao ridículo.

Em um conjunto de operações no mercado futuro que beirava o dobro de capital do próprio valor do banco associado a volatilidade do mercado, alguns tubarões fizeram bobagem e resolveram achar uma mulinha... Já imagino a cena...

- "Você assume, faz jogo duro no início, mas assume!!!"

- "Nos te demitimos, você fica famoso e com a conta recheada... Gostou!!!


Risco é risco... Bonito na hora de ganhar. Mas quem assume na hora das grandes perdas?

Facilmente podemos mobilizar a opinião pública colocando a culpa em um player qualquer e preservar a idoneidade de instituições e de governos. Penso no entanto que chegará um momento que os grandes saberão que nós, do baixo clero ou da plebe, também nascemos com cérebros analíticos para constatarmos que se paga caro pela irresponsábilidade de governos e agência/segmentos reguladores que não cumprem seu papel em troca de barganhas políticas ou simplesmente por pura incompetência explícita.
Detalhes do caso na reportagem abaixo retirada da BBC de Londres em Português.



Operador francês é interrogado pelo 2º dia consecutivo

Kerviel é descrito por conhecidos como tímido e dedicado
O funcionário do banco francês Societé Generale Jerome Kerviel, que está no centro do escândalo de fraude que causou prejuízos de US$ 7 bilhões (cerca de R$ 12,9 bilhões) à instituição financeira, foi interrogado pela polícia pelo segundo dia consecutivo, em Paris.
Kerviel se entregou às autoridades no sábado, dois dias depois de o esquema vir a público.
"A detenção está indo muito bem. Ele está falando sobre as coisas das quais ele foi acusado (pelo banco)", disse Jean Michel Aldebert, chefe da seção financeira da promotoria de Paris.
Kerviel não foi acusado criminalmente, mas até a tarde da próxima segunda-feira ele deve ser libertado ou apresentado a um juiz para a abertura de uma investigação mais aprofundada das acusações de fraude.
O advogado e a família do operador dizem que ele é inocente.
Aposta
Neste domingo, o Banco Societé Generale, um dos maiores da França, divulgou uma declaração detalhando as supostas causas do desastre financeiro desta semana.
Segundo o banco, Jerome Kerviel tinha uma posição de mais de 50 bilhões de euros (cerca de US$ 73 bilhões) no mercado futuro quando foi apanhado. Isso representa mais do que o valor do banco, que é de 35,9 bilhões de euros.
Quando a fraude foi descoberta, no fim de semana passado, as negociações feitas por Kerviel "tinham que ser desfeitas assim que possível, devido ao risco atrelado ao valor", mesmo "que as condições do mercado fossem muito desfavoráveis", segundo a declaração do banco.
Os preços estavam caindo nas bolsas ao redor do mundo, o que fez com que o Societé Generale terminasse com uma perda de US$ 7 bilhões.
Segundo analistas, as operações realizadas pelo banco francês podem ter agravado a forte queda registrada nas bolsas mundiais no início da semana.
Além disso, muitos especialistas têm questionado a versão do banco de que Kerviel seria o único responsável pela fraude.
O Societé Generale diz, no entanto, que a experiência do operador na parte administrativa da empresa, que monitorava as transações, permitiu que ele enganasse a fiscalização.
'Tímido'
Conhecidos de Jerome Kerviel o descrevem como uma pessoa tímida e dedicada, que gosta de judô e de velejar.
Assim que as denúncias de fraude vieram a público, muitos especulavam que ele teria fugido, mas há relatos de que ele estava na casa do irmão mais velho, Olivier.
A polícia revistou o apartamento do operador na sexta-feira e visitou a sede do Societé Generale, onde ele trabalhava, apreendendo documentos e informações contidas em computadores.

Quando entrar no mercado de ações?

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Outro dia um amigo próximo me perguntou:







- Augusto, quando é que poderei entrar pra comprar ações - quero ficar rico!!!




Bem, começa um discurso de mais uma sardinha a ser devorada pelo mercado. Com muito experiência e totalmente antenado em notícias, fóruns, etc. A probabilidade de se ter grandes prejuízos e decepções é altíssima. Para quem não sabe se quer o que é a filosofia do mercado de capitais, instrumentos de análise e acompanha o caminho bursátil dos ativos pelo noticiário da TV, o fracasso é certo.

Então, o primeiro passo é o estudo e a simulação. Estudar o que é o mercado de ações, o que é a análise técnica, análise fundamentalista e a análise financeira/contábil. A simulação consiste em escolher uma plataforma onde se usa um capital simulado para o investimento no mercado de capitais. Um simulador que recomendo é o FOLHAINVEST (http://www.folhainvest.com.br/). Este está fora do ar para a reformulação e maior aporte técnico. No entanto, segundo gestores, semana que vem ele já estará no ar.


Ok, e agora? Neste momento em que o sangue está na rua com ações fortes despecando; com a volutilidade indo do céu ao inferno em menos de uma semana?

Para os que querem verdadeiramente investir em ações e que não precisarão deste dinheiro nos próximos 5 anos (Lê-se que você tem uma reserva em um investimento conservador -poupança, renda fixa, CDB, DI, Tesouro direto pré fixado etc. Com valor equivalente a, no mínimo, 6 meses de sua renda atual); agora é o momento de compra.




Após efetuar a operação de tornar-se sócio de sólidas empresas o que fazer? Nada é a resposta mais interessante. Esperar pelo menos 6 meses antes de olhar como estão suas ações. Outra sugestão para quem tem coração fraco é estabelecer stop loss (venda abaixo da cotação de compra) na ordem de 2% de perda máxima do seu capital total. Sinceramente não sugiro usar stops para um investidor de longo prazo, ainda mais se escolheu companhias sólidas no seu portfólio (empresas, por exemplo, que você tem imensas chances de continuar existindo daqui a 20 anos).

Outra forma é esperar a crise americana passar. Quando isso vai acontecer? Selecionei uma interessante reportagem (ver abaixo). Em outras palavras, quando a economia americana respirar, saberemos que o novo ciclo econômico terá início.
A não Augusto, diz ai quando a crise acaba. Neste ponto é que entra o estudar e estar acompanhando de perto as notícias sobre economia e empresas... Leia aí moço(a). Grande abraço.

Volatilidade financeira ainda deve durar meses, diz Meirelles
Presidente do Banco Central disse em Davos que calmaria tem de vir primeiro nos EUA.
Rogerio Wassermann - BBC


Enviado especial da BBC Brasil a Davos - A volatilidade nos mercados financeiros internacionais deve continuar alta nos próximos meses, na avaliação do presidente do Banco Central do Brasil, Henrique Meirelles. Para Meirelles, que participa neste sábado do Fórum Econômico Mundial, em Davos, a estabilização dos mercados depende da situação do mercado imobiliário americano, foco primário das atuais turbulências. Segundo ele, essa estabilização somente ocorrerá quando terminar o processo de venda de imóveis nos Estados Unidos, desencadeado pela crise provocada pelo aumento da inadimplência nas hipotecas de alto risco no país. Para o presidente do Banco Central, somente aí é que haverá uma idéia mais clara do rombo provocado pela crise, com o reflexo das eventuais perdas nos balanços das instituições financeiras e empresas com papéis ligados aos financiamentos imobiliários nos Estados Unidos. "Só quando houver uma estabilização do mercado imobiliário dos Estados Unidos é que teremos uma melhor precificação dos ativos financeiros vinculados a empréstimos imobiliários", afirmou Meirelles, em entrevista a jornalistas brasileiros em Davos. "Ou seja, somente quando atingirmos o pico do estoque de casas à venda nos EUA e esse estoque começar a cair, teremos então uma estabilização dos preços, e a partir daí uma estabilização dos preços dos papéis relacionados aos imóveis e uma visão mais clara do sistema", afirmou. O presidente do Banco Central defendeu uma revisão das regras internacionais que regem as instituições financeiras para evitar a repetição dos problemas enfrentados no setor de financiamentos imobiliários nos Estados Unidos, e a adoção de medidas de curto prazo que ajudem a "abreviar" o processo de estabilização. Meirelles se esquivou de fazer uma previsão sobre o tamanho da crise nos Estados Unidos e do impacto que ela poderá ter sobre o Brasil, e limitou-se a repetir a avaliação feita pelo Banco Central ainda antes do recrudescimento da crise, na última semana. Segundo essa previsão, a economia brasileira teria encerrado 2007 com um crescimento de 5,2% em relação ao ano anterior e deve encerrar 2008 com um crescimento um pouco mais baixo, de 4,5%. BBC Brasil - Todos os direitos reservados. É proibido todo tipo de reprodução sem autorização por escrito da BBC.

1º Semestre de 2008: Senta e espera

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O BC americano está um passo à frente do mercado
Postado por Carlos Alberto Sardenberg em 23 de Janeiro de 2008 às 10:04
Pontos que podem ajudar a compreender melhor o ambiente global:
1. O Federal Reserve, o banco central americano, sempre tem mais informações do que o mercado. Não apenas por causa de sua formidável equipe de economistas, mais de dois mil do primeiro time, com seus instrumentos de pesquisa, mas porque toda informação econômica produzida nos EUA e quase tudo de relevante que ocorre no mundo acaba sendo comunicado ao Fed. Em seu livro A Era da Turbulência, Alan Greenspan conta que um belo dia de 1997 recebe telefonema do presidente do BC japonês dizendo que os bancos de Tóquio não estavam mais financiando bancos e empresas da Coréia. Era o sinal para crise coreana que eclodiria pouco depois.
2. Logo, se o Fed sabe mais que todo mundo, se manifesta forte preocupação com a recessão e se depois faz algo que não fazia há mais de 20 anos (um corte extraordinário de 0,75 ponto na taxa básica de juros), então é sinal de que a coisa está feia.
3. Coisa, no caso, não é queda dos mercados. Esta é consequência do que ocorre na economia real americana, que começa com uma crise do crédito. Bancos que perderam dinheiro no mercado imobiliário e negócios paralelos, não apenas têm menos recursos para financiar empresas e consumidores, como se tornam mais rigorosos na concessão de novos financiamentos.
4. Pouco mais de 60% da economia americana é movida pelo consumo das famílias, que sempre gastaram mais do que ganham. Ou seja, compram a crédito e compram do mundo inteiro. (Importações estavam chegando nos US$ 2 trilhões/ano).
5. Há, pois, um problema de redução forte do crédito numa economia movida a crédito e que representa 30% da economia global.
6. A decisão do Fed de reduzir a taxa de juros, numa paulada, a uma semana de sua reunião regular, foi para acalmar os mercados. Do ponto de vista de política monetária, reduções de juros estimulam a atividade econômica em prazos de seis meses ou mais. Logo, trata-se de tentar melhorar as coisas para o segundo semestre deste ano.
7. Desse ponto de vista, o Fed poderia esperar até a semana que vem. Mas até lá, até onde levaria o pânico dos mercados?

Análise Técnica 3: Aéreas (Tamm4 e Goll4)

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Eu sei que gráficos de empresas do mesmo setor seguem uma tendência semelhante, mas tamm4 e goll4 parecem ser a mesma empresa. Ambas alcançaram os menores valores de cotação em 2 anos. O preço de ambas está entre 30,00 e 32,00 Reais/ação. Nos últimos 2 pregões, ambas apresentam engolfos indicativos de reversão. Será uma oportunidade de compra. Bem, se for, qual escolheremos? Neste caso podemos apelar para o velho e bom múltiplo P/L. Neste caso, a gol se encontra 10,17 e Tam em 9,80 (bem próximos não???).
Neste caso, o risco esta semelhante para ambas. O repique de curto prazo para estes interessantes cases encontra-se por volta de 36,00. Se ambas perderem o suporte de 31,00 buscarão o preço em torno de 26,50 por ação (até nisso são coincidentes !!!) valor da goll4 no final de 2004 e da tamm4 no final de 2005.




Análise técnica 2: Vale 5

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Na AT deste valioso papel temos dois morobozus sobre um suporte estabelecido de 41,20 que indicam reversão de tendência de baixa que aflige a vale desde da 2ª quinzena de dezembro de 2008. Apesar disso, intuo que há necessidade de um candle expressivo de alta ou pelo menos uma estrela com gap de alta em relação a figura verificada em 22-01-2008.
Na AT clássica, a única coisa que verifico como indicativo de compra é o MACD 5, 21 que se encontram em níveis de sobre venda com potencial cruzamento de cima para baixo do macd de 5 dias com o sinal de 21 dias.
Além da crise macroeconômica, não podemos esquecer do impacto da compra de mineradoras pela Vale. Tal processo pode representar impactos do fluxo de caixa do preço, o que pode levar a uma depreciação do preço a curto prazo.
Espera-se uma elevação de preço a curto prazo até a ordem de 47,00. No entanto, se a vale 5 perder o suporte de 41,50, poderá buscar preços entre 36,00 a 37,00 Reais/ação.

Análise Técnica 1: Petrobrás

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Petr4 demonstra um belo morobozu de reversão (o último candle), reforçado pelo anti penúltimo candle que foi ultrapassado (penetrado) pelo candle morobozu citado anteriormente. Não parece um fundo bem feito???
Obviamente que temos de lembrar que petr4 vem de uma longa realização de lucro após os picos decorrentes da reação do mercado em relação as descobertas de campos petrolíferos. Acredito que os analistas viram que não basta descobrir petróleo, é preciso extrair e distribuir o óleo. Tal fato exige altos investimentos que são grandes em se considerar a profundidade, barreira de sal e rochas aonde se encontra esta preciosa descoberta.
Mesmo assim a reação de reajuste do preço real foi deverás intensa. Acredito em uma elevação de preço de curto prazo para valores entre 76,00 e 78,00 Reais


Esperança Oriental: um sinal de reversão?

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Apesar de tudo vejo um sinal gráfico de esperança. Noetem um típico morobozu (candle longo e com sobras bem pequenas ou inexistentes) que se formou no mercado de hoje. Este mesmo candle forma um engolvo sobre o candle anterior. Mais forte ainda é que ele se forma sobre um forte suporte de 53500 pontos do IBOV. Não será um sinal de reversão???
Fica a luz oriental como uma esperança. (Lembrando que análise de candle é japonesa).






Bovespa: sentindo o sangue na boca

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Mesmo sem o referencial das bolsas americanas, o mercado futuro da NYSE com os índices NASDAQ e Dow Jones fecharam em quedas significativas. Associado as quedas asiáticas e européias o mercado brasileiro sangra ao ver o IBOVESPA nos patamares de 54 mil pontos.

Na minha opinião. Sem uma reação rápida e agressiva do FED no corte de juros de títulos americanos, o IBOV buscará algo em torno de 50000 pontos.

Mesmo assim, respeitando os indicadores de reversão, é com sangue na rua que se compra.
Fazendo uma rápida análise por FIBO, confirma-se o suporte em 50200 pontos (50% da faixa de projeção de Fibo). Acredito que o mercado americano amanhão continuará dando força ao processo de queda. Portanto, a estratégia mais sensata é esperar um conjunto de indícios de reversão para novas posições de compra.


















 

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